余額寶淪為“小三”，阿里理財(cái)?shù)匚徊槐＃?i class="tag">金融
上線兩周年的余額寶，七日年化收益率在6月中旬首度跌破4%，正式進(jìn)入“小三”時(shí)代。7月16日，天弘基金發(fā)布的半年報(bào)顯示，2015年第二季度余額寶規(guī)模縮水近千億元人民幣，這是否意味著余額寶在理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)光地位不再？
從正室到小三，余額寶不再是理財(cái)首選
隨著余額寶的收益率優(yōu)勢(shì)不再，資金向銀行儲(chǔ)蓄和其他理財(cái)產(chǎn)品回流也是很自然的結(jié)果。來(lái)自中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)的一組數(shù)據(jù)顯示，在余額寶大規(guī)模縮水的同時(shí)，國(guó)內(nèi)貨幣基金整體規(guī)模反而提升了。這說(shuō)明，余額寶年化收益率的降低，直接為銀行和證券公司等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手提供了反超機(jī)會(huì)。
余額寶在上線之初，身上“金融行業(yè)顛覆者”的色彩非常濃厚，馬云說(shuō)“如果銀行不改變，我們就改變銀行”，這在一定程度上加劇了余額寶與銀行等傳統(tǒng)金融業(yè)之間的對(duì)立程度，后者也因此制定了向支付寶轉(zhuǎn)賬設(shè)定限額等一系列應(yīng)對(duì)手段。樹(shù)敵眾多對(duì)于余額寶來(lái)說(shuō)顯然是不利的。
從高收益到趨向穩(wěn)定，再到如今跌破4%，標(biāo)志著余額寶已從“激進(jìn)”走向“溫和”，這一轉(zhuǎn)變除了來(lái)自競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等外部因素外，不排除也是螞蟻金服等同門產(chǎn)品刻意為之的結(jié)果。誠(chéng)然，在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品層出不窮的今天，余額寶顯然已經(jīng)不再是理財(cái)?shù)氖走x，但余額寶在互聯(lián)網(wǎng)金融史上里程碑式的地位依然不可動(dòng)搖。
對(duì)于阿里巴巴（以下簡(jiǎn)稱“阿里”）和螞蟻金服來(lái)說(shuō)，由于余額寶的大幅縮水引發(fā)業(yè)界廣泛關(guān)注，是預(yù)料之中的事。而人們關(guān)心的是，在競(jìng)爭(zhēng)如此激烈的情況下，下一步金融領(lǐng)域的布局如何展開(kāi)。
多重沖擊，阿里如何做理財(cái)？
馬云將阿里未來(lái)發(fā)展分為三個(gè)階段，第一是繼續(xù)推行平臺(tái)戰(zhàn)略，第二是做金融服務(wù)業(yè)，第三是做數(shù)據(jù)服務(wù)。螞蟻金服的發(fā)展戰(zhàn)略也十分清晰，即“平臺(tái)、農(nóng)村、國(guó)際化”，二者的重疊部分在于“平臺(tái)”，而平臺(tái)戰(zhàn)略同時(shí)也對(duì)其金融業(yè)務(wù)起到了一定推動(dòng)作用。
短期來(lái)看，余額寶的收益率降低的確會(huì)對(duì)阿里的金融業(yè)務(wù)造成一定沖擊，但很顯然阿里并未對(duì)此過(guò)度擔(dān)憂，在業(yè)界一片唱衰聲中，阿里方面也并未做出任何回應(yīng)，它的底氣在于，支付寶平臺(tái)用戶數(shù)量高達(dá)1.9億，即便部分用戶和資金因?yàn)槭找媛氏禄魇В渌糜谛☆~支付的留存用戶和資金仍然能夠撐起余額寶這一巨大的貨幣基金運(yùn)轉(zhuǎn)。
“支付寶錢包”在前不久進(jìn)行了版本更新，引入社交機(jī)制和更多的本地生活服務(wù)，以生活平臺(tái)的新形象來(lái)提升用戶的忠誠(chéng)度。事實(shí)上，缺乏黏性是阿里旗下包括余額寶在內(nèi)的許多產(chǎn)品面臨的共同問(wèn)題，將支付寶平臺(tái)化的策略在某種程度上也提升了余額寶的用戶和資金留存率，這是阿里的平臺(tái)戰(zhàn)略對(duì)金融服務(wù)起到的輔助作用。
另外在余額寶收益率走低之前，阿里推出了一款名為“天貓寶”的產(chǎn)品。但這并非是一款理財(cái)產(chǎn)品，而是讓用戶可以在余額寶收益基礎(chǔ)上額外享受1%的年化收益率，這使得天貓寶更像是一項(xiàng)增值服務(wù)，背后的邏輯依然是平臺(tái)化的運(yùn)作模式。一方面余額寶收益率走低已是事實(shí)，另一方面平臺(tái)化戰(zhàn)略也勢(shì)在必行，如何在二者之間找到結(jié)合點(diǎn)或許將是阿里未來(lái)一段時(shí)間的重點(diǎn)。
馬云說(shuō)：“假如有一天余額寶的利率和銀行的存款利率并軌了，即便余額寶的使命真的終止了，它已經(jīng)發(fā)揮了很好的作用。”現(xiàn)在看來(lái)，余額寶在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的使命臨近終點(diǎn)時(shí)，又被阿里的平臺(tái)化戰(zhàn)略賦予新的使命，配合“天貓寶”等增值服務(wù)產(chǎn)品，余額寶未來(lái)還有很長(zhǎng)的路要走。
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