央行“雙降”組合拳 將怎么影響你的錢包?金融
昨日(8月25日)傍晚時(shí)分,央行再次打出“雙降”組合拳——從26日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)一年期貸款和存款基準(zhǔn)利率各0.25個(gè)百分點(diǎn);同時(shí)從9月6日起,下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。
與此同時(shí),在“雙降”基礎(chǔ)上,央行還宣布,放開(kāi)一年期以上(不含一年期)定期存款的利率浮動(dòng)上限,保持活期存款以及一年期以下定期存款的利率浮動(dòng)上限不變。
央行為何在此時(shí)降息又降準(zhǔn)?
央行為何此時(shí)再次打出“雙降”組合拳?這已是今年央行第四次降息又降準(zhǔn)了。
其一,進(jìn)一步降低社會(huì)融資成本。
“此次降低貸款及存款基準(zhǔn)利率,主要目的是繼續(xù)發(fā)揮好基準(zhǔn)利率的引導(dǎo)作用,促進(jìn)降低社會(huì)融資成本,支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。”央行有關(guān)負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)。
這位負(fù)責(zé)人表示,當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍存在下行壓力,穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革、惠民生和防風(fēng)險(xiǎn)的任務(wù)還十分艱巨,全球金融市場(chǎng)近期也出現(xiàn)較大波動(dòng),需要更加靈活地運(yùn)用貨幣政策工具,為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展創(chuàng)造良好的貨幣金融環(huán)境。
其二,彌補(bǔ)外匯市場(chǎng)流動(dòng)性缺口。
“近期央行完善了人民幣兌美元匯率中間價(jià)的報(bào)價(jià)機(jī)制,并對(duì)過(guò)去中間價(jià)與市場(chǎng)匯率的點(diǎn)差進(jìn)行了校正,外匯市場(chǎng)在趨近均衡的過(guò)程中,也會(huì)引起流動(dòng)性的波動(dòng),需要相應(yīng)彌補(bǔ)因此產(chǎn)生的流動(dòng)性缺口,降低存款準(zhǔn)備金率可以起到這樣的作用。根據(jù)銀行體系流動(dòng)性變化,適當(dāng)提供長(zhǎng)期流動(dòng)性,以保持流動(dòng)性合理充裕,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展。”央行相關(guān)負(fù)責(zé)人指出。
而央行放開(kāi)一年期以上定期存款利率浮動(dòng)上限,意味著一年期以上存款實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化,將由商業(yè)銀行自行進(jìn)行定價(jià),這標(biāo)志著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革又向前邁出了重要一步。金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)空間的進(jìn)一步拓寬,既有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)提高自主定價(jià)能力,提升金融服務(wù)水平,也有利于促使資金價(jià)格更真實(shí)地反映市場(chǎng)供求關(guān)系,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)。
央行“雙降”政策將怎么影響你的錢包?
1、股市:拯救全球股市
央行“雙降”對(duì)于股市有何影響?無(wú)疑是重大利好的。“雙降”有利于增加市場(chǎng)流動(dòng)性,提高投資者信心,促使股市觸底反彈。在本次“雙降”之前,全球股市正處于水深火熱中,中國(guó)股市也不例外,昨日更是創(chuàng)8年來(lái)最大單日跌幅;而央行“雙降”消息一出,全球股市大漲。
而對(duì)于A股,業(yè)內(nèi)人士紛紛表示“雙降”將成為股市反彈的有利推動(dòng)。不過(guò),南方基金分析師楊德龍認(rèn)為,鑒于本次股市大跌的宏觀經(jīng)濟(jì)背景,本次“雙降”對(duì)股市的提振作用會(huì)非常有限。未入市的投資者別貿(mào)然抄底,已經(jīng)被套牢的股民朋友也別著急割肉,未來(lái)可能會(huì)有小幅反彈,如果套得不深又有現(xiàn)金需求的可以適當(dāng)減倉(cāng)。
也有專家認(rèn)為,雖然近期市場(chǎng)異常低迷,但在目前點(diǎn)位上不必過(guò)度悲觀,在央行多次降息之后,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率已經(jīng)有了顯著下滑,因此相比市場(chǎng)大跌之前,估值中樞理應(yīng)上移,目前可能已經(jīng)是均衡位置附近。
2、銀行產(chǎn)品:利率或跌至4.5%以下
此次央行降息,也就意味著存在銀行的錢所產(chǎn)生的利息會(huì)減少;在央行“雙降”之后,將會(huì)有大量的資金被釋放出來(lái),而對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō),從以往的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,收益率無(wú)疑會(huì)再次走低,年底之前理財(cái)產(chǎn)品平均收益率有可能跌破4.5%。
關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品,安心貸理財(cái)專家指出,在“雙降”初期,很多銀行還未能及時(shí)調(diào)整收益率,投資者可以提前鎖定中長(zhǎng)期的理財(cái)產(chǎn)品,一來(lái)收益比短期理財(cái)產(chǎn)品肯定要高一些,二來(lái)可以減少后期收益下降的影響。同時(shí)他指出,要謹(jǐn)慎購(gòu)買結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,風(fēng)險(xiǎn)太大。
3、“寶寶”類產(chǎn)品:跌破3%是必然趨勢(shì)
此次央行再度“雙降”,將會(huì)有大量資金從銀行釋放出來(lái),市場(chǎng)上的資金將得到有效的補(bǔ)充,不再緊張,而作為“寶寶”類的貨幣基金的收益會(huì)因此呈現(xiàn)持續(xù)下降的趨勢(shì),雖然在短期內(nèi)影響并不會(huì)很明顯,但是跌破3則是必然的趨勢(shì)。
4、P2P理財(cái):利率波動(dòng)不會(huì)太大
此次央行的“雙降”對(duì)于P2P行業(yè)的影響,業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為,影響并不大,利率波動(dòng)也不會(huì)太大。“伴隨我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程,P2P行業(yè)利率水平持續(xù)回歸理性,目前13%左右的行業(yè)平均利率將在一段時(shí)間內(nèi)保持穩(wěn)定,此次‘雙降’不會(huì)導(dǎo)致P2P利率出現(xiàn)下滑。”安心貸相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。“而且從長(zhǎng)期來(lái)看,“雙降”政策將釋放出更多的資金,有利于進(jìn)一步降低社會(huì)融資成本,將更多地幫助到中小微企業(yè),將間接降低P2P行業(yè)逾期壞賬率,促進(jìn)網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展。”
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